Rencana Ekuitas Pribadi 100 Hari Vs Rencana Strategis

Sebagian besar perusahaan ekuitas swasta memberikan setidaknya lip service ke beberapa versi Rencana 100 Hari setelah menutup transaksi investasi di perusahaan portofolio baru. Mengingat daftar cucian item tindakan setelah penutupan, upaya itu masuk akal. Meski begitu, apakah Paket 100 Hari benar-benar menciptakan nilai? Mustahil. Namun, Paket 100 Hari mengurangi risiko, jadi pertimbangkan ini untuk pertahanan yang baik.

Sementara pertahanan dapat mencegah tim dari kehilangan permainan, pelanggaran mendapatkan poin yang memenangkan permainan. Realitas ini harus menggeser fokus kepemimpinan ke perencanaan strategis. Tapi tunggu sebentar! Bukankah tesis investasi mencakup strategi? Tentu saja, tetapi tesis investasi tidak “mengoperasikan” strategi. Strategi tersebut hanya diperbolehkan jika menghasilkan percepatan pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan pertumbuhan amortisasi (EBITDA). Strategi “operasi” (tesis investasi) bersifat taktis dan harus dimiliki oleh tim kepemimpinan perusahaan portofolio. Metode Pasar Sentral menyarankan sesi perencanaan untuk kepentingan tim kepemimpinan perusahaan portofolio — bukan tim kesepakatan perusahaan ekuitas swasta. Menggunakan nama yang berbeda untuk usaha juga mencegah kebingungan. Bagaimana kalau menyebutnya “Peta Jalan Penciptaan Nilai?”

Apa yang harus dicapai oleh Peta Jalan Penciptaan Nilai? Tujuan pertama adalah untuk memperkenalkan pemilik proses kunci dari model bisnis ke tesis investasi. Tergantung pada siapa yang menegosiasikan kesepakatan untuk perusahaan portofolio, para pemimpin ini dan bawahan mereka mungkin masih terkejut dengan perubahan kepemilikan, apalagi ekspektasi mereka untuk pertumbuhan EBITDA. Ketika pemilik proses model bisnis awalnya menghadapi tesis investasi “3X in 3” yang khas, mereka sering secara refleks diikuti oleh saat-saat canggung menuju pembentukan kembali ketenangan. Reaksi ini, bagaimanapun, mungkin merupakan uji tuntas terbaik yang dihadapi oleh tim kesepakatan perusahaan ekuitas swasta. Ini adalah tujuan kedua dari Peta Jalan Penciptaan Nilai: mengidentifikasi apa yang diketahui oleh tim kepemimpinan yang tidak diketahui investor tentang skalabilitas model bisnis. Dengan melibatkan mereka yang benar-benar menjalankan proses inti perusahaan, pengamatan berharga diperoleh, termasuk (i) uji tuntas yang diperkuat, (ii) uji tuntas yang diklarifikasi, (iii) uji tuntas yang tidak valid, dan (iv) uji tuntas yang terlewatkan.

Bagus. Bagaimana kalau sekarang? Mengingat kumpulan sumber daya yang terbatas, tim kepemimpinan perlu memprioritaskan inisiatif yang, dalam istilah sehari-hari, mencapai “yang paling banyak dengan yang paling sedikit” (sic). Ini adalah tujuan ketiga dari Peta Jalan Penciptaan Nilai: menciptakan inisiatif kreatif “yang tidak penting”. Saat Larry Bossidy dan Ram Charan mengingatkan para pemimpin di dalam Implementasi: Disiplin Menyelesaikan Sesuatu, less is more, yaitu tim berkinerja lebih baik dalam menyisihkan beberapa opsi hasil sekaligus. Apa yang terjadi ketika “segelintir signifikan” membutuhkan bandwidth atau keterampilan di luar bidang realitas untuk tim kepemimpinan perusahaan portofolio? Jawabannya membahas tujuan keempat dari Peta Jalan Penciptaan Nilai: mengidentifikasi kemampuan versus kebutuhan. Ini adalah “momen kebenaran” untuk tim kesepakatan ekuitas swasta. Dengan mencari sumber di antara jaringan ahli materi pelajaran perusahaan ekuitas swasta, tim perjanjian membangun jembatan hubungan dengan tim kepemimpinan perusahaan portofolio sambil mendukung upaya penciptaan nilai secara bersamaan. Tentu saja, beberapa perusahaan ekuitas swasta memiliki mitra operasi yang mungkin mencakup keahlian tambahan yang dibutuhkan oleh inisiatif perusahaan portofolio. Meski begitu, pengobatan kuratif disarankan karena tiga alasan. Pertama, mitra operasi mungkin juga kehabisan bandwidth. Kedua, beberapa jenis pengiriman sangat jarang sehingga perusahaan lebih baik dilayani oleh outsourcing daripada staf. Ketiga, pihak luar terkadang memiliki lebih banyak fleksibilitas situasional daripada anggota perusahaan.

Inisiatif selalu memiliki jaringan tugas — termasuk jalur kritis untuk tugas tersebut. Selain itu, ada urutan pelaksanaan yang optimal di seluruh inisiatif dan tugas yang diperlukan. Di sinilah manajemen proyek yang baik terbayar. Resep implementasi harus dikodekan dalam rencana Microsoft Project. Rencana proyek memiliki utilitas yang luar biasa. Mereka tidak hanya memfasilitasi koreografi dan koordinasi, tetapi mereka juga membantu dalam manajemen umum, manajemen kinerja, agenda rapat dan komunikasi. Ini adalah tujuan kelima dari Peta Jalan Penciptaan Nilai: kepemimpinan implementasi.

Apakah kita lupa item Paket 100 Hari? Tentu saja tidak! Mereka berada dalam campuran. Intinya adalah bahwa ketika Rencana 100 Hari dilakukan secara independen dari pelatihan strategis, potensi disfungsi akan terjadi. mengapa? Keduanya diambil dari sumber yang sama dengan baik. Bagaimana dengan waktu? Setelah letter of intent (LOI), ada titik kritis di mana pemangku kepentingan berasumsi bahwa penutupan perjanjian akan terjadi. Ini adalah saat perencanaan harus dimulai. Tugas “pekerjaan rumah” dimulai dalam jendela dua minggu di kedua sisi tanggal penutupan yang diproyeksikan. Idealnya, sesi Peta Jalan Penciptaan Nilai berlangsung dalam waktu 30 hari setelah penutupan.

Singkatnya, sebagai hasil dari Harvey MacKay (Berenang Bersama Hiu Tanpa Dimakan Hidup-hidup) kalimat tersebut mengingatkan kita bahwa kita tidak berencana untuk gagal; sebaliknya, kita gagal merencanakan. Jendela waktu terbaik untuk Peta Jalan Penciptaan Nilai yang diusulkan di atas adalah skenario 80-20. Namun, perlu diingat bahwa 80% lebih dari dua kali rata-rata tembakan bisbol seumur hidup Ty Cobb. Hasil perencanaan yang diprioritaskan efektif.

Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *